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十年期国债期货鸣锣开市料上涨概率较大

发布时间:2015年03月21日 来源:

  320日,10年期国债期货首批三合约正式挂牌上市交易。市场人士指出,综合宏观形势和市场环境,10年期国债期货上市首日上涨概率较大,但在债券收益率曲线由增陡倾向的背景下,市场开展跨期限套利可能令10年期国债蒙受一定下行压力,对其上涨空间不能抱过高期待。

  20139月,5年期国债期货上市后遭遇四连跌,10年期国债期货上市首日表现自然成为关注热点。有市场人士指出,今年开年后前两月各项经济增长指标继续全面下滑,经济创下2009年以来最差的开局,与此同时,需求疲软叠加美元强势升值施压大宗商品价格,国内物价涨幅较为低迷,存在一定的通缩风险。在经济和通胀双弱的局面下,宏观经济政策渐进放松,债券市场处在基本面和政策面环境均较为有利。

  债券交易员指出,央行增量续做MLF缓解机构燃眉之急,短期流动性状况明显改善,加之中长债阶段调整时间已较长,盘面上有所回暖。19日,银行间债券市场上,10年期左右国债收益率下行2基点左右,而现有5年期国债期货也纷纷小幅收高。

  由此可见,10年期国债期货上市“时机”较有利于走出上涨行情。此外,结合仿真交易来看,10年期国债期货各合约挂牌基准价实际上低于19日仿真交易收盘价,也为上市首日预留了一定的上涨空间。

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